Erläuterung zur Bilanz

Die Berichterstattung im Anhang erfolgt ohne Berücksichtigung der anteiligen Zinsen. Daher können sich Unterschiedsbeträge zum Bilanzausweis ergeben.

(1) Forderungen an Kreditinstitute

Fristengliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
Täglich fällig	9.081	8.693
andere Forderungen
bis drei Monate	1.292	1.875
mehr als drei Monate bis ein Jahr	5.549	5.659
mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	25.112	25.844
mehr als fünf Jahre	23.161	24.341
Gesamtbetrag	64.832	66.412

Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, werden Forderungen in Höhe von 4.428 Mio. EUR (4.795 Mio. EUR) ausgewiesen.

(2) Forderungen an Kunden

Fristengliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
bis drei Monate	66	291
mehr als drei Monate bis ein Jahr	301	889
mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	3.241	2.447
mehr als fünf Jahre	3.225	3.693
Gesamtbetrag	6.833	7.320

Zum 31. Dezember 2024 bestehen keine Forderungen an Kunden mit unbestimmter Restlaufzeit i. S. d. § 9 Absatz 3 Nr. 1 RechKredV.

(3) Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere

Dem Anlagevermögen sind Wertpapiere mit einem Buchwert von 16.535 Mio. EUR (15.690 Mio. EUR) zugeordnet. Bei Wertpapieren in Höhe von 11.033 Mio. EUR (12.582 Mio. EUR) liegt der beizulegende Zeitwert mit 10.357 Mio. EUR (11.836 Mio. EUR) unterhalb des Buchwerts. Die stillen Lasten resultieren aus dem geänderten Marktzinsumfeld.

Gemäß der regelmäßigen Überwachung der Emittenten lagen, wie im Vorjahr, keine dauerhaften Wertminderungen für Wertpapiere des Anlagevermögens vor. Die vermiedenen Abschreibungen betragen 675 Mio. EUR gegenüber 746 Mio. EUR im Vorjahr.

In den Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren sind, wie im Vorjahr, keine Wertpapiere von verbundenen Unternehmen oder Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, enthalten.

Von dem Bestand der Schuldverschreibungen sind 14.216 Mio. EUR beleihbar bei der Deutschen Bundesbank. Davon ist ein Wertpapier mit einem Nominalwert von 5 Mio. EUR als Sicherheit bei der EUREX hinterlegt.

Gesonderte Angaben zur Börsennotierung und Restlaufzeit:

Börsennotierung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
börsennotiert	15.896	15.380
nicht börsennotiert	639	310
Gesamtbetrag	16.535	15.690

 

Restlaufzeit bis ein Jahr	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
von öffentlichen Emittenten	156	24
von anderen Emittenten	2.010	2.178
Gesamtbetrag	2.166	2.202

 

(4) Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere

Der Bilanzposten „Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere“ mit einem Buchwert von 33,2 Mio. EUR (13,4 Mio. EUR) beinhaltet börsennotierte Wertpapiere in Höhe von 0,1 Mio. EUR (0,1 Mio. EUR) sowie nicht börsenfähige Wertpapiere mit einem Buchwert von 33,1 Mio. EUR. (13,3 Mio. EUR).

Dem Anlagevermögen sind Wertpapiere in Form von Anteilen an VC-Fonds mit einem Buchwert von 33,1 Mio. EUR (13,3 Mio. EUR) zugeordnet. Bei Wertpapieren in Höhe von 6,5 Mio. EUR (4,2 Mio. EUR) liegt der beizulegende Zeitwert mit 5,8 Mio. EUR (3,4 Mio. EUR) unterhalb des Buchwerts. Aufgrund der frühen Lebensphase der Fonds wurde eine Abschreibung unterlassen. Die vermiedenen Abschreibungen betragen 0,7 Mio. EUR (0,8 Mio. EUR). Sofern für getätigte Abschreibungen die Gründe für eine Abschreibung entfallen, erfolgt eine entsprechende Wertaufholung.

(5) Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen

Die Rentenbank hält Beteiligungen in Höhe von 328 Mio. EUR (328 Mio. EUR) und Anteile an verbundenen Unternehmen in Höhe von 50 Mio. EUR (50 Mio. EUR). Die Bilanzposten „Beteiligungen“ und „Anteile an verbundenen Unternehmen“ enthalten, wie im Vorjahr, keine börsenfähigen Wertpapiere.

(6) Treuhandvermögen

Aufgliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
Forderungen aus dem Zweckvermögen des Bundes bei der Rentenbank	169	164
Gesamtbetrag	169	164

(7) Anlagevermögen

Anlagespiegel (in Mio. EUR)

	Immaterielle Anlagewerte	Sachanlagen			Finanzanlagen
	Software und Lizenzen	Grundstücke und Gebäude	BGA	Anlagen im Bau	SV und andere festverzinsliche Wertpapiere	Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	Beteiligungen	Anteile an verbundenen Unternehmen
AG/HK 1.1.2024	94	55	20	19	15.690	13	328	50
Zugänge	18	-	1	14	3.008	20	-	-
Abgänge	-	-	-2	-	- 2.213	0	-	-
Umbuchungen	-	-	-	-	0	-	-	-
AK/HK 31.12.2024	112	55	19	33	16.485	33	328	50
kumilierte AfA 31.12.2024	- 63	- 10	- 18	0	Nettoveränderung gemäß § 34 Absatz 3 Satz 2 RechKredV: 0,3 Mio. EUR
Abschreibungen
kumulierte AfA aus Abgängen	-	-	2	-
AfA 2024	- 12	0	- 1	-
kumilierte AfA 31.12.2024	- 75	- 10	- 17	-
Zuschreibungen	-	-	-	-
Bilanzausweis 31.12.2024	37	45	2	33	16.485	33	328	50
Bilanzausweis 31.12.2023	31	45	2	19	15.690	13	328	50

(8) Sonstige Vermögensgegenstände

Aufgliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
Forderungen aus dem Zweckvermögen des Bundes bei der Rentenbank	169	164
Gesamtbetrag	169	164

(9) Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

Aufgliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
Agio aus Kreditgeschäft	1.366	1.656
Disagio aus Emissionsgeschäft	749	611
Geleistete Upfront-Zahlungen aus Derivaten	328	396
Geleistete Zahlungen aus EONIA/€STR-Umstellung	0	1
Sonstiges	2	2
Gesamtbetrag	2.445	2.666

(10) Verbindlichenkeiten gegenüber Kreditinstituten

Fristengliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
täglich fällig	0	51
mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
bis drei Monate	642	181
mehr als drei Monate bis ein Jahr	27	57
mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	124	709
mehr als fünf Jahre	0	0
Gesamtbetrag	793	998

(11) Verbindlichkeiten gegenüber Kunden

Fristengliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
täglich fällig	0	137
mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
bis drei Monate	62	75
mehr als drei Monate bis ein Jahr	16	108
mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	404	483
mehr als fünf Jahre	938	958
Gesamtbetrag	1.420	1.761

Der Posten enthält Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von 30 Mio. EUR (97 Mio. EUR). Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, bestanden zum Abschlussstichtag keine Verbindlichkeiten (0 Mio. EUR).

(12) Verbriefte Verbindlichkeiten

Fristengliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
Begebene Schulverschreibungen
bis ein Jahr	17.843	17.238
mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	44.215	43.007
mehr als fünf Jahre	21.228	25.109
Gesamtbetrag	83.286	85.354

(13) Treuhandverbindlichkeiten

Aufgliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
Forderungen aus dem Zweckvermögen des Bundes bei der Rentenbank	169	164
Gesamtbetrag	169	164

(14) Sonstige Verbindlichkeiten

Aufgliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
Erhaltene Barsicherheiten für derivative Verträge	344	365
Sonstiges	8	12
Gesamtbetrag	352	377

(15) Passive Rechnungsabgrenzungsposten

Aufgliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
Disagio aus Kreditgeschäft	47	42
Agio aus Emissionsgeschäft	264	350
Erhaltene Upfront-Zahlungen aus Derivaten	2.071	2.221
Erhaltene Zahlungen aus EONIA/€STR-Umstellung	10	12
Gesamtbetrag	2.392	2.625

(16) Rückstellungen

Andere Rückstellungen	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
Zinsunterdeckung Programmkredite	150	167
Förderung der Forschung für Innovationen in der Agrarwirtschaft	17	18
Förderung der Landwirtschaft (Förderungsfonds)	7	6
Sonstige Rückstellungen	14	12
Gesamtbetrag	188	203

(17) Nachrangige Verbindlichkeiten

Fristengliederung	31.12.2024 Mio. EUR	31.12.2023 Mio. EUR
bis ein Jahr	-	40
mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	-	-
mehr als fünf Jahre	-	-
Gesamtbetrag	-	40

Sämtliche nachrangigen Verbindlichkeiten sind im Geschäftsjahr 2024 fällig geworden. Im Vorjahr wurde ein Bestand in Form von Schuldscheindarlehen mit einem Buchwert von 40 Mio. EUR ausgewiesen. Für nachrangige Verbindlichkeiten fielen Zinsaufwendungen in Höhe von 0,1 Mio. EUR (2,0 Mio. EUR) an.

Die Umwandlung in Eigenkapital oder eine andere Schuldform war nicht vereinbart oder vorgesehen. 

(18) Fremdwährungsaktiva und Fremdwährungspassiva

Am Bilanzstichtag bestehen auf Fremdwährung lautende Aktiva in Höhe von 4.001 Mio. EUR (4.256 Mio. EUR) und auf Fremdwährung lautende Passiva in Höhe von 35.994 Mio. EUR (37.328 Mio. EUR). Die Währungsrisiken aus Fremdwährungsbeständen wurden nahezu vollständig über Derivate abgesichert.

(19) Eventualverbindlichkeiten

Die Eventualverbindlichkeiten in Höhe von 17 Mio. EUR (26 Mio. EUR) resultieren aus Ausfallbürgschaften. Es wurden Ausfallbürgschaften für zinsverbilligte Kapitalmarktkredite übernommen, für die Rückbürgschaften der öffentlichen Hand bestehen. Mit der Inanspruchnahme aus den Bürgschaften ist nach unserer Einschätzung nicht zu rechnen.

(20) Andere Verpflichtungen

Die anderen Verpflichtungen bestehen aus unwiderruflichen Kreditzusagen in Höhe von 590 Mio. EUR (1.516 Mio. EUR) nahezu ausschließlich aus dem Programmkreditgeschäft.

Die unwiderruflichen Kreditzusagen resultieren aus Geschäften, bei denen die Rentenbank eine verbindliche Zusage gegenüber ihren Kunden gegeben hat und somit einem künftigen Kreditrisiko ausgesetzt ist. Aufgrund von Erfahrungswerten aus den Vorjahren wird damit gerechnet, dass die unwiderruflichen Kreditzusagen im Jahr 2025 nahezu vollständig in Anspruch genommen werden.

(21) Deckungsrechnung

Bei den im Umlauf befindlichen deckungspflichtigen Verbindlichkeiten handelt es sich ausschließlich um eine geringe Anzahl von betragsmäßig unbedeutenden fälligen Inhaberschuldverschreibungen mit einem Buchwert von 0,1 Mio. EUR, deren Vorlagefrist noch nicht abgelaufen ist. Zur Deckung der begebenen Schuldverschreibungen sind als Deckungsmasse Forderungen an Kunden in Höhe von 1,0 Mio. EUR (1,0 Mio. EUR) bestimmt.